内地9月零售销售按年升幅加快至4.4%，表现优于预期，刺激昨日一众内需股造好，尤其是部分乳业股的升势最见凌厉，当中现代牧业(1117)便为其中之一。现代牧业昨扭转两连跌，抢上近高位的1.67元报收，升0.22元或15.17%，已企于多条重要平均线，成交急增至1.19亿元。基于现代牧业早前公布的中期成绩表理想，现时估值不算贵，加上有母企蒙牛乳业(2319)的全力支持，故其业务前景续可看好，料也有利股价扩大升势。
 
现代牧业较早前以34.8亿元人民币，收购蒙牛的14个牧场后，将令牛群规模达到34万头。交易预计将于第四季完成，也因为有新收购项目的盈利贡献，业绩表现实可看高一线。值得一提的是，现代牧业向蒙牛收购的项目，有近四成是透过发行代价新股进行，涉及8.07亿股，蒙牛可谓变相增持，亦令其持股量增至57.69%，若现价重返每股作价的2.24元，将有约34%的上升空间。
 
业绩方面，受惠于原奶价格处于上升周期，现代牧业上半年纯利4.97亿元(人民币，下同)，增长125%，收入31.8亿元，按年增加12.4%。集团表示，将用5年时间通过内生增长及外部收购，以实现牛、奶双翻一番，即至2025年奶牛存栏增长至50万头以上，年产鲜奶达360万吨。
 
另一方面，集团又计划于内蒙古建设大型有机牧场，继而进军饲料贸易业务，以整合上游业务。由于原奶价格除受供求影响外，亦与饲料价格波动有关，若集团整合上游业务，料可减低原奶价格的波动性，长远有利业务发展。现代牧业预测市盈率约10倍，市账率1.15倍，估值在同业中不算贵。在股价走势转强下，其目标将上移至2元(港元，下同)关，惟失守1.5元支持则止蚀。
 
看好小米留意购轮28187
 
小米集团(1810)昨弹力明显转强，收报22.5元，升5.39%。若继续看好小米后市反弹行情，可留意小米海通购轮(28187)。28187昨收0.184元，其于明年3月22日最后买卖，行使价23.93元，兑换率为0.1，现时溢价14.53%，引伸波幅43.06%，实际杠杆5.56倍。
 
本版文章为作者之个人意见，不代表本报立场。